镀锌花边角钢危机名声大噪迅速扩张贷款增加社会融资比重
2019-12-05
镀锌花边角钢危机名声大噪迅速扩张贷款增加社会融资比重 IMF报告指出，中国需要更密切监测不断激增的游离于银行监管体系之外的银行...
镀锌花边角钢危机名声大噪迅速扩张贷款增加社会融资比重
2019-12-05
IMF报告指出，中国需要更密切监测不断激增的游离于银行监管体系之外的银行业务。影子银行像常规银行一样，从投资者手里获取资金然后贷给借款人，但却不必遵守同样的规则或监管。
当前，美国影子银行价值约15万亿美元到25万亿美元，欧元区约13.5万亿美元到22.5万亿美元，日本（取决于衡量指标）为2.5万亿美元到6万亿美元，新兴市场约为7万亿美元。其中，新兴市场的影子银行比传统银行系统增长更快。
不过，截至2014年3月的数据显示，中国影子银行的社会融资比重占GDP的35%，镀锌花边角钢并正以银行信贷两倍的速度扩张。委托贷款、信用贷款是构成影子银行社会融资的主要部分，且都游离于受到高度监管的银行体系之外。
此外，中国的影子银行还包括公司债券和银行承兑汇票，后者指由银行开立担保函，镀锌花边角钢供求“拐点”临近 长期矿价或高于110美元用来为交易融资。许多迹象表明，有一些业务（如对公司的贷款）从传统银行转移到非银行部门。
报告特别指出，中国的银行理财产品（WMP）也是风险因素之一。2014年早期，理财产品占GDP的25%，该比例自2013年早期以来上升近50%。理财产品利率往往远高于银行存款利率或回购利率，且大部分的回报率获得担保，因此理财产品或将改变银行融资模式及融资成本，亦可能影响银行稳定。
各国监管当局正努力跟上影子银行快速发展的步伐。传统银行拥有诸如资本要求、贷款损失拨备、存贷比以及成熟监管等安全保障，而影子银行将中介活动由正规的银行体系转移至更多未知领域。
分析结果显示，董事会成员由非管理层担任的银行倾向于进行较少的高风险活动；银行高管薪酬往往与风险行为挂钩，因而他们往往会忽略所要承担的风险；与较长期工作绩效挂钩的薪酬比重占比越高，带来的风险可能越低；机构投资者持有大量股份的银行往往承担较低的风险。然而，当金融压力升级、违约风险激增时，这些影响会发生改变，因为银行如果濒临破产，银行经理人往往会通过高风险行为以求扳回一城。
对此，IMF提出了下一步政策措施建议：进一步提高银行高管薪酬与风险的一致性（包括银行高管导致银行债权人的风险）；延期支付部分薪酬以及建立薪酬追回机制；银行董事会应独立于管理层，并设立风险委员会，监管机构应确保董事会有效监督银行的风险承担；应考虑将债务持有者也包括到银行董事会中。
